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金融与财务学系系列讲座之299期

 

时    间：2024年3月14日（周四）13:30-15:00

地    点：史带楼603室

主    题：可转债定价与市场效率

演讲者：郑振龙 教授，厦门大学管理学院

摘    要：本文利用可转债定价模型计算可转债理论价值，并与市场价格对比计算市场横截面定价错误，根据横截面定价错误大小构建可转债对冲组合，通过比较各模型对冲组合的超额收益率和 alpha，来比较各种定价的精度。本文发现:中国可转债市场平均价格早年严重低估，近年市场平均错误定价水平呈周期变化;郑振龙和林海(2004a)模型在五种最常见的可转债定价模型中表现最突出。

简    介：郑振龙, 经济学博士，厦门大学管理学院财务学系闽江学者特聘教授，国务院学科评议组成员、国家“万人计划”领军人才、厦门大学证券研究中心主任，享受国务院政府特殊津贴，兼任中国金融学会常务理事兼学术委员、中国管理现代化研究会金融管理委员会副主任、郑州商品交易所理事会咨询顾问委员会委员、中国金融期货交易所风险委员会委员、华安证券等公司独立董事、《金融学（季刊）》主编等职。曾任厦门大学金融系代主任、经济学院副院长、研究生院副院长、大连商品交易所理事会战略咨询委员会委员、福建金融学会副会长、厦门市政府金融顾问、中国金融学年会秘书长等职。

金融与财务学系

2024-3-11