2006复旦-花旗金融实务课程系列报道二
--花旗集团中国区资金部副总裁精彩诠释流动性风险管理

2006年10月17日，复旦-花旗金融实务课程第二讲在复旦大学管理学院史带楼204顺利进行。此次课程由花旗集团中国区资金部年仅30岁的副总裁Alan Chan主讲。Alan Chan充满激情和活力的演讲风格，让在座听众深受感染。流动性风险管理在现今的商业银行经营管理中占有极其重要的地位，流动性风险以其不确定性强、冲击破坏力大的特点，而被称为“商业银行最致命的风险”。Alan此次的演讲主题即是《商业银行流动性风险管理》。讲座主要围绕流动性风险管理的定义、政策目标、组成要素、利用工具、资产负债管理委员会的构成、职责以及资金流动性计划等众多方面展开。

首先，Alan为在座听众介绍了商业银行流动性管理的一些基本情况。流动性通常表现为现金的过剩，对银行而言，最重要的是需要保持一定的流动性以满足银行负债账户的持有者提取存款和变现的需要,又必须满足贷款人在贷款承诺期内随时用款的要求，同时还需要符合中央银行存款准备金的规定。

其次，Alan通过1933年美国底特律和2002年印度银行挤兑风波实例，分析了何为流动性风险。流动性风险指银行到期但又没有能力履行的对客户的义务，通常是因为银行对外界市场变化情况没有准确的预测而导致产生的。并通过1995年巴林银行倒闭的案例详细诠释了流动性风险对银行的影响。Alan还充分调动在座同学的思维能力，和大家探讨了1997年亚洲金融危机给世界经济带来的危害。

随后，Alan又阐述了流动性管理政策目标以及组成要素。流动性管理目标是管理银行资产流动性的主要指导原则，银行必须保持现金的平衡，同时需要加强风险管理。流动性管理政策则主要是为银行的流动性管理设定一定的目标服务，建立相应的责任和灵活的调整机制，从战略的角度来进行管理。接着，Alan通过三个W对流动性管理组成要素做了详细的介绍，比如由谁（who）来制定一系列的职责，谁该对日常流动性政策的实施负责等；管理层什么时候（when）需要流动性管理报告，什么时候需要审核流动性政策的运行情况；什么样（what）的内外部事件会对流动性造成影响，应该采取什么样的应急措施等。

紧接着，Alan具体介绍了流动性风险管理的一些主要工具和方法，包括成立资产负债管理委员会、制定年度资金流动性计划、市场调查报告、制定应急资金计划以及有效的融资拆借渠道等等。

最后，Alan就银行的流动性风险管理提出自己的一些观点和见解。Alan认为，流动性风险在商业银行各类风险中居于首位，是银行需要进行重点管理的部分；银行的资产负债表需要进行持续的监督，对各类流动性指标要进行监管以确保流动性，保证银行有足够的流动性资产和非现金债务以满足支付到期债务的需要。

此外，Alan通过Refco公司实例进一步说明流动性管理的重要性。Refco公司为一家拥有40亿美元资产的贸易巨头，但在上市后的两个月内即迅速走向衰败。追其根源，是由于该公司被查出，该公司CEO所掌控的某个经济实体拖欠公司高达4.3亿美元的债务。虽然Refco公司拥有大量的现金，但却仍然无法满足客户在几小时、几天内的变现要求，从而直接导致公司客户对公司持续经营能力以及公司的信用产生严重的怀疑，最终造成严重的资金流动性风险。

MBA学生作为未来的职业经理人，需要从战略的高度和长远的角度来思考和解决流动性风险管理问题。通过本次课程的学习，使在座学生进一步认识到，流动性风险管理无论对银行还是对企业的内部控制，都是极其重要的。加强流动性风险管理既是银行、企业建立健全全面风险管理体制的需要，也是商业实体树立良好市场形象、巩固营销基础、保持业务持续稳定发展的需要。

 MBA项目

2006年10月18日